중국 자본시장은 계획경제에서 시장경제로 전환되는 과정에서 국채 발행과 국영 기업 민영화 촉진을 위해 도입됐다. 1981년 재정자금 조달용 국채 발행이 본격화 되면서 채권시장을 중심으로 발전하기 시작했고 2000년대 WTO 가입 후에는 규제 완화와 채권시장 육성책에 힘입어 성장세가 지속되고 있다.
자본시장은 크게 펀드시장, 주식시장, 채권시장, 파생시장으로 구성돼있다. 채권 시장 규모는 약 114.3조위안으로 중국 자본시장에서 가장 큰 비중(51.6%)을 차지한다. 주식시장은 약 87.0조위안(39.2%)으로 두 번째다. 펀드시장은 약 18조 5,870억위안(8.4%), 파생시장은 약 1조 8,605억위안(0.8%)의 규모를 나타낸다. 펀드시장 및 파생시장 규모는 아직 채권과 주식시장에 비해 규모가 현저히 작은 편이다.
외국 기관투자자들이 중국 자본시장에 투자하기 위해서는 QFII(Qulified Foreign Institutional Investor)와 RQFII(Rmb Qulified Foreign Institutional Investor), Stock Connect, Bond Connect 등의 방법이 있다. RQFII를 이용할 경우 4개 자본 시장 모두에 투자가 가능하며, Stock Connect를 이용할 경우 홍콩을 통해 상해 및 심천 거래소 장내 시장에 투자가 가능하고, Bond Connect를 이용할 경우 홍 콩을 통해 중국 은행간 채권시장에 투자할 수 있다. QFLP(Qulified Foreign Limited Partnership)는 비상장 주식에 투자가 가능하다.
